Тест: Какъв е Вашият инвестиционен профил?
Да познават своите инвестиционни нагласи за инвеститорите е по-важно, отколкото да получават препоръки за „идеални“ инвестиции.
Най-лошите инвестиционни решения не идват внезапно. Те се появяват в главата ви в два през нощта, когато не можете да заспите, защото през последния месец стойността на вашия портфейл е спаднала с 15%.
При инвестиране не можете да влияете на пазарните колебания – цените на акциите или облигациите ще нарастват или стагнират независимо от вашите чувства и очаквания. Можете обаче да подберете инвестициите така, че да отговарят на способността ви да понасяте рискове и да не се превърнат в причина за безсънни нощи.
Тестът, който следва, няма да ви посочи в какво да вложите спестяванията си. Той ще ви даде по-ценна информация: ще ви помогне да разберете какъв тип инвеститор сте.
Нашият съвет: при отделните отговори бъдете честни със себе си и избирайте тези, които най-точно ви описват. Ако не напълно съвършено, то поне най-вярно. Достатъчно е да отбележите съответната буква към всеки отговор.
- През последната година сте инвестирали общо 10 000 евро. За следващата година можете да изберете една от няколко възможност. Коя ще бъде тя?
а) ще оставите 10 000 евро на сигурна сметка в банка, където можете да разчитате на гарантирани 2% лихва (т.е. 200 евро),
б) ще ги инвестирате така, че в добри години ще печелите 800 евро, а в лоши ще губите 600 евро,
в) ще ги инвестирате с очакване, че в печелившите години ще спечелите 1 800 евро, а в губещите – ще изгубите 1 400 евро,
г) ще ги инвестирате, очаквайки, че годините с положителен резултат ще ви донесат печалба от 3 000 евро, а в годините на спад ще изгубите 2 200 евро,
д) ще продължите да инвестирате – в изключително добри години може да спечелите до 4 000 евро, но в обратния случай трябва да сте подготвени да загубите до 3 000 евро.
- Представете си, че преди шест месеца сте инвестирали 5 000 евро. Точно сега получавате извлечение от сметката си, според което текущата стойност на вашата инвестиция е 4 000 евро. Каква ще бъде вашата реакция?
а) ще се отървете възможно най-бързо от губещата инвестиция, за да предотвратите още по-голяма загуба,
б) ще ви стане много неприятно, но вероятно ще дадете време на инвестицията си,
в) ще започнете да се безпокоите за бъдещето, но все още няма да променяте избраната инвестиционна стратегия,
г) ще се замислите дали този спад не е подходяща възможност да повишите вложената сума,
д) спадът с 20% означава за вас само едно – ще мобилизирате спестяванията си, за да инвестирате възможно най-много именно сега.
- Току-що сте наследили 20 000 евро. След колко време ще посегнете към този неочакван приход?
а) след по-малко от две години – вече имате конкретна представа как ще ги използвате,
б) между 3 и 5 години – може да ги използвате за ремонт, покупка на кола или друг по-голям разход,
в) между 6 и 10 години – наследството ще ви помогне да постигнете средносрочни финансови цели,
г) между 11 и 20 години, тъй като дългосрочните цели (напр. пенсия) са с най-голям приоритет за вас,
д) със сигурност не по-рано от 20 години, може би никога – нямате нужда от тях.
- Преди три месеца сте инвестирали и вече сте на загуба 15%. Според заглавията в медиите това е обичайно пазарно колебание. А какво смятате вие?
а) все едно е какво твърдят медиите, загубата от 15% е неприемлива за вас,
б) разбирате ситуацията, но не можете да заспите, мислейки за спада,
в) изпитвате безпокойство, но не смятате, че решението да инвестирате е грешка,
г) ще прегледате набързо заглавията и бързо ще ги забравите,
д) първата ви мисъл ще бъде, че настъпва моментът за непланирана, но изгодна инвестиция.
- Вашият месечен доход след приспадане на всички необходими разходи (наем/ипотека, храна, транспорт, енергия) ...
а) е практически нулев, дори и да остане нещичко, то е по-скоро символична сума,
б) представлява по-малко от 10% от редовния доход,
в) дава възможност за солидни спестявания: между 10 и 20% от дохода,
г) дава възможност да формирате извънредни спестявания: между 20 и 30% от дохода,
д) ще бъде достатъчен да отделите настрана повече от 30% от дохода.
- Двама ваши колеги – Андреа и Браньо – са инвестирали една и съща сума. След година Андреа е спечелила 8% без значителни колебания. Браньо е спечелил същия процент, но в даден момент през годината е бил на минус 20%. Коя инвестиция ще изберете вие?
а) със сигурност тази на Адреа. Спокойствието, което стабилната доходност носи, е безценно,
б) вероятно тази на Андреа, колебанията в портфейла ви притесняват,
в) нямам еднозначно предпочитание,
г) вероятно тази на Браньо – постигнатият резултат е същият, а временният спад въобще не ви притеснява,
д) със сигурност тази на Браньо – волатилността сама по себе си не е лоша, когато е реалистично да се очаква добър резултат.
- Инвестирате в акции и портфейлът ви е на стойност 30 000 евро. На световните борси настъпва спад и стойността на инвестициите ви пада на 20 000 евро. Как ще реагирате?
а) нищо подобно не може да ви се случи, щяхте да продадете всичко още при спад на портфейла до 27 000 евро,
б) ще продадете всичко, понеже се опасявате, че цените на акциите може да продължат да падат,
в) няма да направите нищо, но ще изпитвате неприятно чувство заради спада,
г) ще задържите инвестициите си, но за спокойствие ще спрете да следите текущата стойност на портфейла си,
д) ще съжалявате единствено за това, че нямате свободни средства, за да използвате срива като възможност за допълнителна инвестиция.
- Вечеряте с приятели и един от тях ви пита как вървят инвестициите ви. Портфейлът ви отчита 12% спад от от началото на годината. Как се чувствате?
а) смутени сте, упреквате се, че е трябвало да сте по-предпазливи,
б) имате склонност да се защитавате и обяснявате, че не сте допуснали грешка при инвестирането,
в) чувствате се дискомфортно, но знаете, че това е част от инвестирането,
г) спокойни сте – краткосрочните резултати не са причината, заради която инвестирате,
д) не изпитвате ни най-малко притеснение – почти не обръщате внимание на краткосрочните промени в стойността на своите инвестиции.
- Имате финансов резерв, който ...
а) не е достатъчен да покрие дори едномесечните ви разходи,
б) покрива разходите ви за период 1-2 месеца,
в) покрива разходите ви за период 3-4 месеца,
г) ще покрие разходите ви за следващите 5-6 месеца.
д) ще бъде достатъчен за разходите ви за 7 и повече месеца.
- Ако при инвестиране преживеете сривове, подобни на тези по време на финансовата криза (2008 г.) или пандемията от коронавирус (2020 г.), как бихте реагирали?
(Ако ви е трудно да си представите, поставете се в ситуация, в която един ден откривате, че стойността на инвестираните спестявания е намаляла наполовина)
а) определено ще продадете всичко и ще се върнете към инвестирането, едва когато пазарите отново станат „сигурни“,
б) ще продадете поне част от портфейла си,
в) ще имате притеснения за бъдещето, но въпреки това няма да направите промени в портфейла си,
г) няма да продадете нищо, дори ще обмислите дали не е време за допълнителна инвестиция,
д) ще инвестирате всички налични средства – спадът на пазарите с десетки проценти ще възприемете като възможност, каквато се появява веднъж на сто години.
- Стойността на вашия портфейл пада с 5% в рамките на един ден след неочаквана новина. Какво ще си помислите най-напред?
а) „Трябва незабавно да направя нещо, за да спра спада.“
б) „Направих ли грешка? Трябва ли да продавам?“
в) „Неприятно, но факт. Ще изчакам и ще видя.“
г) „Това е само един ден. Ще проверя състоянието на порфейла след месец.“
д) „Въобще не трябва да правя нищо.“ (... и вероятно няма да проверявате сметката си със седмици)
- След пет години ще се почувствате най-зле …
а) ако сте поели риск със спестяванията си и в крайна сметка сте изгубили 20%,
б) ако сте инвестирали предпазливо, но все пак сте изгубили 10%,
в) и в двете предходни ситуации,
г) ако в стремежа си да инвестирате предпазливо сте реализирали с 30% по-ниска доходност от повечето инвеститори,
д) ако сте заложили на предпазливост и сте спечелили с 60% по-малко от други инвеститори на вашата възраст и с подобни доходи.
Готови ли сте?
За всеки отговор а) си напишете по 1 точка. За всеки отговор б) – по 2 точки, за в) – по 3 точки, за г) – по 4 точки и за д) – по 5 точки. Сумата на всички получени точки трябва да бъде между 12 и 60 точки.
Оценка на резултатите
Дефанзивен инвеститор
12 – 24 точки
Вашият най-голям приоритет е защитата на капитала, тя за вас е по-важна от неговото увеличение. Колебанията на финансовите пазари ви причиняват значителен стрес – предпочитате спокойния сън пред високите доходи. Високата непоносимост към загуби може да се дължи и на недостатъчен финансов резерв или твърде кратък инвестиционен хоризонт.
Ако крайният ви резултат е нисък най-вече заради отговорите на въпроси 5 и 9 (свързани с приходите и разходите), първо се съсредоточете върху формирането на подходящ финансов резерв, преди да започнете да инвестирате.
Ако ниският ви резултат идва от поведенческите въпроси (1-4, 6-8, 10-12), вашата предпазливост отговаря на вашите предпочитания. Подбирайте такива инвестиции, които няма да ви отнемат спокойния сън.
Консервативен инвеститор
21 – 30 точки
Цените стабилността и сте предпазливи към риска, но сте готови да приемете малки колебания на доходността в замяна на малко по-висока печалба отколкото банковите спестявания. Предпочитате предвидимостта и искате увереност, че краткосрочните загуби ще бъдат умерени и възстановими.
Вашето предизвикателство: бъдете напълно честни към себе си – наистина ли ще издържите спад от 10–15% без паническа продажба? Ако не, обмислете още по-предпазлив подход.
Балансиран инвеститор
31 – 40 точки
Търсите баланс между ръст и стабилност. Можете да понасяте умерени пазарни колебания и разбирате, че краткосрочната волатилност (пазарните колебания) е цената на дългосрочния растеж. Разполагате с подходящ времеви хоризонт и финансова стабилност, за да преминавате през пазарните цикли.
Вашата задача: Балансираният подход изисква дисциплина както в добри, така и в лоши времена – не продавайте при спадове, не се плашете при рязък подем. Това често е по-трудно, отколкото изглежда.
Растежен инвеститор
41 – 50 точки
Дори значителни колибания на борсите не успяват да ви отклонят от стремежа към дългосрочно по-висока доходност. Притежавате силна емоционална дисциплина, стабилни финансови основи и достатъчно дълъг времеви хоризонт. Разбирате, че силните пазарни спадове са временни „бръчки“, а не постоянни загуби.
Вашият характер и начин на мислене са идеални за инвестиране в акции. Вашият най-голям риск обаче може да бъде прекаленото самочувствие. За да го избегнете, поддържайте диверсификация и хладнокръвие, както в периоди на подем, така и на кризи.
Агресивен инвеститор
51 – 60 точки
Притежавате изключителна емоционална дисциплина, силна финансова стабилност, много дълъг времеви хоризонт и висока толерантност към волатилност. Възприемате пазарните спадове по-скоро като възможност отколкото като заплаха. Готови сте да приемате значителни краткосрочни загуби в замяна на максимален дългосрочен потенциал за растеж.
Уверете се обаче, че високият ви резултат отразява реалността, а не само теоретична поносимост към рисковете. Много хора получават висок резултат, но при реален пазарен срив изпадат в паника и продават. Замислете се: наистина ли вече сте запазвали (или поне на теория) самообладание при спад от 40%? Ако не сте сигурни, слезте с една категория надолу. Надценяването на личната поносимост към рисковете е една от най-скъпите грешки, допускани от инвеститорите.
Пет общи препоръки за всички типове инвеститори
Вашият профил може да се промени
Типът инвеститор не е постоянен. Обстоятелствата в живота, възрастта, целите и опитът оказват въздействие върху подходящото ниво на риск. Ако днес сте дефанзивен инвеститор, запазете този тест и си го направете отново след година или две. Почти сигурно с новия опит и знания, които ще сте натрупали през това време, ще получите различен резултат.
Способност и готовност
Най-доброто ниво на риск съчетава вашата готовност (емоционална толерантност) и способност (финансова възможност) да го поемете. Ако тези две неща са в противоречие, бъдете внимателни.
Нито един профил не е „по-добър“
Консервативният инвеститор, който се придържа към плана си, обикновено постига по-добри резултати от агресивния, който при криза панически продава. Най-добрата стратегия е тази, която реално успеете да спазвате.
Самопознанието е безценно
Ако не сте сигурни към коя категория спадате или имате граничен резултат, започнете консервативно. Винаги можете да станете по-агресивни впоследствие, но въстановяването от прекомерни загуби е много по-трудно.
Потърсете съвет и от професионалист
Нашият тест предоставя общи насоки. За конкретни инвестиционни решения, особено при значителни суми, потърсете съвет от квалифициран финансов специалист, който най-добре ще разбере вашата цялостна финансова ситуация.
